ايات حسين علي الخفاجي
بإشراف
د. هاشم جبار الحسيني
المستخلـص
تناولنا في البحث الأسواق المالية في الولايات المتحدة الأمريكية و الصين , وهدف البحث إلى تشخيص أهم المؤشرات المعبرة عن أداء الأسواق المالية , وتحديد المتغيرات ذات العلاقة بإداء الأسواق المالية ، فضلا عن الكشف عن الآثار التي تتركها المتغيرات المتمثلة ب (سعر الصرف ، سعر الفائدة ، عرض النقد) بوصفها متغيرات مستقلة في أهم مؤشرات أداء الأسواق المالية (القيمة السوقية للأسهم المتداولة , معدل دوران الأسهم المتداولة ) بالنسبة لكل من الولايات المتحدة الأمريكية و الصين ,و كذلك المتغيرات المتمثلة ( مؤشر Shanghai , و مؤشر Shenzhen ) الخاصة بالأسواق المالية في الصين بوصفها متغيرات معتمدة وذلك باستخدام أسلوب الانحدار الخطي. وأعتمد التحليل على البيانات السنوية خلال المدة ( 2003- 2014 ) . وجاءت الدراسة توضح كل ما يتعلق بالمتغيرات المتمثلة ( سعر الصرف , سعر الفائدة , عرض النقد ) و تأثيرها على أسعار الأسهم في الأسواق المالية في الولايات المتحدة الأمريكية و الصين . إذ من خلال التحليل القياسي للولايات المتحدة الأمريكية نلحظ أنَّ التغيرات التي تحدث في سعر الصرف الأجنبي هو أكثر العوامل التي تؤثر على القيمة السوقية للأسهم المتداولة و معدل دوران الأسهم المتداولة . أما في الصين نلحظ إن أكثر المتغيرات تأثيراً على أسعار الأسهم في الأسواق المالية للصين هما سعر الصرف الأجنبي و عرض النقد حيث يظهر تأثيرهما على القيمة السوقية للأسهم المتداولة و معدل دوران الأسهم المتداولة , أما أكثر العوامل التي تؤثر على مؤشر SHANGHAI و مؤشر SHENZHEN هما سعر الصرف الأجنبي و سعر الفائدة . ولهذا استندت الدراسة على فرضية مفادها ان سعر الصرف و سعر الفائدة و عرض النقد دلالات احصائية وقياسية ومعنوية فيما بينها من جهة وما بين الأسواق المالية من جهة اخرى . وقد خرجت الدراسة بجملة من النتائج والمقترحات
