تحليل الاستثمارات المصرفية وأثرها في القيمة السوقية عبر مؤشرات السلامة المالية

دراسة تحليلية لعينة من المصارف العراقية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة (2004-2020)

أطروحة مقدمة إلى مجلس كلية الإدارة والاقتصاد – جامعة كربلاء، وهي جزء من متطلبات نيل شهادة الدكتوراه فلسفة في العلوم المالية والمصرفية

كتبت بواسطة

شيماء هادي نعمة الخفاجي

بإشراف

     الأستاذ الدكتور                        الأستاذ المساعد الدكتور

حيدر يونس الموسوي             كمال كاظم جواد الشمري

المستخلص

     هدفت الدراسة إلى تحليل طبيعة استثمارات المصارف التجارية والتي تشكل القروض أكثر مجالات الاستثمار جاذبية فيها، فضلا عن الاستثمار في الادوات المالية ومن ثم تحديد مدى اسهام ادارة هذه الاستثمارات في اتجاه مؤشرات السلامة المالية ومن ثم تعزيز القيمة السوقية للمصرف. لذا اعتمدت الدراسة على القوائم المالية السنوية المنشورة في موقع هيئة الأوراق المالية لعينة مكونة من سبعة مصارف تجارية مدرجة في سوق العراق للأوراق المالية (المصرف التجاري العراقي، مصرف الاستثمار العراقي، مصرف الائتمان العراقي، مصرف الخليج العراقي، المصرف الأهلي العراقي، مصرف الشرق الأوسط ومصرف الشمال للتمويل والاستثمار) وتضمنت سلسة زمنية امتدت لسبعة عشر عاما (2004–2020)، اذ استخدمت الدراسة تحليل الانحدار المتعدد لغرض اختبار علاقات الأثر المباشر المتعدد بين ابعاد المتغير المستقل (الاستثمار المصرفي) والمتمثلة بالاستثمار في الاوراق المالية والاستثمار في منح القروض والتسليفات والمتغير التابع (القيمة السوقية). ومن ثم اختبار علاقات الأثر المباشر المتعدد بين ابعاد المتغير المستقل (الاستثمار المصرفي) مع مؤشرات السلامة المالية (كفاية راس المال، السيولة، جودة الموجودات، الربحية)، ومن ثم اختبار مؤشرات السلامة المالية كمتغيرات مستقلة في المتغير التابع (القيمة السوقية).  وذلك عن طريق استعمال برامج (SPSSV23, Excel). ومن ثم تم اختبار الأثر الوسيط لمتغير مؤشرات السلامة المالية باستخدام طريقة (Baron& Kenny) وهي من الطرائق الشائعة لاختبار الآثار المباشرة وغير المباشرة للمتغير المستقل على المتغير المعتمد بوجود متغير وسيط. كما توصلت الدراسة إلى مجموعة من الاستنتاجات التي أظهرت ان الاستثمارات المصرفية تؤثر بشكل مباشر وغير مباشر على مؤشرات السلامة المالية وعلى القيمة السوقية في بعض المصارف عينة الدراسة. وتوصلت الدراسة إلى ضرورة زيادة اهتمام المصارف العراقية بإدارة استثماراتها بالشكل الذي يوازن بين الربحية والسيولة ويعزز قيمة المصرف السوقية.