تأثير استخدام استراتيجية ادارة المحافظ الاستثمارية الساكنة على كفاءة محفظة الاسهم العادية “دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية “

أ.م.د علي جيران عبد علي، الباحث احمد جبار كعيد

المجلة العراقية للعلوم الادارية
2018, المجلد 14, العدد 57, الصفحات 181-217

تحاول هذه الدراسة أبراز معالم المحفظة الاستثمارية التي تعد من أكثر الادوات التي أخذت حيزاً مهماﹰ في الدراسات الاستثمارية , واتخذت صيغاً وأشكالاً متعددة , وهذا يتطلب تحديداً دقيقاً لعناصرها كافة وأنواعها مع التركيز على بعض هذه الأنواع التي تتسم بأهمية خاصة في الاستثمار.ركزت هذه الدراسة على استخدام واحدة من استراتيجيات الاستثمار المحفظي وهي استراتيجية الادارة الساكنة لبناء محفظة أسهم في سوق العراق للأوراق المالية لتحديد هل ان ” استخدام استراتيجية الادارة الساكنة –وبالتحديد – استراتيجية تعقب المؤشر بالمحاكاة التامة يتفوق على اداء محافظ الاسهم العادية التي تستخدم واحدة من المعايير الاساسية للإدارة النشطة” لقد تم استخدام البيانات الشهرية لعينة متكونة من (23) شركة مدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة من (2012-2016 ) بافتراض ان استخدام منهج الادارة الساكنة يمكن ان تقود بالضرورة الى تحسين خصائص المحفظة وادائها و من ثم قياس ذلك الاداء .لقد توصلت الدراسة الى عدد من الاستنتاجات كان من أهمها ان اختيار اسهم المحفظة الساكنة وفقا” لمعيار السيولة الاعلى يحسن من خصائص المحفظة من اذ العائد والمخاطر ومن ثم فقد أوصت بأختيار المحفظة باستخدام استراتيجية ادارة المحافظ الاستثمارية الساكنة وفقاً لهذا المعيار .