التنبؤ بعوائد الاسهم العادية باستخدام نماذج السلاسل الزمنية والشبكات العصبية
دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية للمدة (2006–2023)
أطروحة مقدمة الى مجلس كلية الإدارة والاقتصاد/ جامعة كربلاء
وهي جزء من متطلبات نيل درجة دكتوراه فلسفة في العلوم المالية والمصرفية
إعداد الطالب
كرار حاتم عطية البديري
بإشراف
الاستاذ الدكتور
علي احمد فارس الكعبي
هدفت الدراسة إلى تحسين قرارات الاستثمار في الأسهم العادية من خلال التنبؤ بعوائد الاسهم العادية عبر سلسلة من البيانات التاريخية لعينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية واختبار نماذج التنبؤ المقترحة (نماذج بوكس وجينكنز ونماذج شبكة البيرسبترون متعددة الطبقات) للوصول الى أفضل وادق نموذج يمكن استخدامه من قبل المستثمر لاتخاذ القرار الاستثماري الصائب، ولعل نماذج السلاسل الزمنية ونماذج الشبكات العصبية كانت ولا تزال تمثل جدلاً فكرياً وتطبيقياً حول مدى صلاحية وافضلية هذه النماذج في التنبؤ بعوائد الأسهم العادية بعدما زاد الجدل حول أفضلية احدهما على الاخر، لذا جاءت هذه الدراسة للوقوف على هذه الجدلية ومحاولة حلها من خلال اختبار النماذج اعلاه في ضوء البيانات التي تم الحصول عليها لعينة الدراسة المتمثلة في سوق العراق للأوراق المالية وبواقع (31) شركة للمدة من (30/6/2006) ولغاية (31/1/2023)، وباستخدام العديد من الاساليب المالية والاحصائية والرياضية، فقد خلصت الدراسة إلى عدد من الاستنتاجات، لعل من أهمها تفوق نماذج شبكة البيرسبترون متعددة الطبقات في التوصل الى قيم تنبؤ دقيقة على نماذج بوكس وجينكنز، اذ حققت شبكة البيرسبترون أفضلية على مستوى (30) شركة من اصل (31) شركة بواقع (97%)، وقد خرجت الدراسة بعدد من التوصيات، لعل من أهمها ضرورة اعتماد نماذج شبكة البيرسبترون متعددة الطبقات في التنبؤ بعوائد الأسهم العادية للشركات عينة الدراسة باستثناء الشركة الاهلية للإنتاج الزراعي التي يوصي باستخدام نماذج بوكس وجينكنز في التنبؤ بعوائد أسهمها وذلك نتيجة للتوصل الى أفضليتها في التنبؤ.
