ناقشت دراسة في كلية الإدارة والاقتصاد بجامعة كربلاء ” أثر حجم الشركة ورافعتها المالية في أداء المحفظة الاستثمارية المثلى دراسة تحليلية في سوق العراق للأوراق المالية للمدة (2014-2024)” رسالة مقدمة الى مجلس كلية الادارة والاقتصاد/ جامعة كربلاء وهي جزء من متطلبات نيل درجة الماجستير في العلوم المالية والمصرفية للطالب (أثـيـر هادي عبيد )
هدفت الدراسة الى قياس تأثير الخصائص الهيكلية الخاصة بالشركة – وتحديدًا حجمها ورافعتها المالية – في أداء المحافظ الاستثمارية المثلى في سوق العراق للأوراق المالية. إذ استخدمت الدراسة إنموذج أمثلية الوسط – التباين لـ Markowitz (1952) لبناء المحافظ الاستثمارية المثلى، ولتحقيق هدف الدراسة قُسّمت الشركات المدروسة إلى مجموعات بناءً على حجمها (كبيرة وصغيرة) ومستوى رافعتها المالية (مرتفعة ومنخفضة). وتم بعد ذلك تقييم أداء المحفظة الاستثمارية باستخدام أربعة مؤشرات أداء معتمدة: Sharpe ratio, Treynor ratio, Jensen’s alpha, and Information ratio، مع إجراء تحليل مقارن مع المحفظة الكلية (محفظة عينة الدراسة) كمحفظة مرجعية.
توصلت الدراسة إلى أن محافظ الأسهم ذات الرسملة السوقية الكبيرة تفوقت باستمرار على المحفظة الكلية في مؤشر Alpha.
أوصت الدراسة الى ضرورة اعتبار حجم الشركة ورافعتها المالية كمحددات رئيسة وهامة في قرار المستثمر العراقي عند بناء محافظ استثمارية في سوق العراق للأوراق المالية.
تألفت اللجنة من
أ.د ميثم ربيع هادي رئيساً
أ.د حيدر حمودي علي عضواً
أ.م.د محمد عبدالامير عطية عضواً
أ.م.د محمد فائز حسن عضواً ومشرفاً
